【中国精算研究院精算论坛】李仲飞：Optimal time-consistent investment and reinsurance policies for mean-variance insur
发布日期：2011-01-11
一、讲座时间：2011年1月12日 下午：16:30
二、讲座地点：学术会堂 702
三、讲座主题：Optimal time-consistent investment and reinsurance policies for mean-variance insurers
This talk investigates the optimal time-consistent policies of an investment-reinsurance problem and an investment-only problem under the mean-variance criterion for an insurer whose surplus process is approximated by a Brownian motion with drift. The financial market considered by the insurer consists of one risk-free asset and multiple risky assets whose price processes follow geometric Brownian motions. A general verification theorem is developed, and explicit closed-form expressions of the optimal polices and the optimal value functions are derived for the two problems. Economic implications and numerical sensitivity analysis are presented for our results. Our main findings are: (i) the optimal time-consistent policies of both problems are independent of their corresponding wealth processes; (ii) the two problems have the same optimal investment policies; (iii) the parameters of the risky assets (the insurance market) have no impact on the optimal reinsurance (investment) policy; (iv) the premium return rate of the insurer does not affect the optimal policies but affect the optimal value functions; (v) reinsurance can increase mean-variance utility.
四、演讲人简介：
李仲飞，男，汉族，1963年9月生，管理学博士，金融学教授, 博士生导师。现任广东省珠江学者特聘教授,广东省人文社科重点研究基地中山大学金融工程与风险管理研究中心主任，中山大学社会科学处处长，国家社会科学基金学科评审组专家，中国优选法统筹法与经济数学研究会常务理事，中国运筹学会金融工程与金融风险管理分会副理事长，中国决策科学学会常务理事，中国系统工程学会理事，中国运筹学会理事，中国金融系统工程专业委员会理事，中国现场统计研究会资源与环境统计分会常务理事，《系统工程理论与实践》、《科技管理研究》、《中国社会科学文摘》等期刊的编委，兰州大学萃英讲席教授。多次以客座教授、客座研究员身份，到加拿大滑铁卢大学、香港城市大学、香港大学、香港中文大学、香港理工大学、台湾中央研究院等境外大学或学术机构任教或从事研究。研究领域包括金融工程、金融市场与投资、金融经济学、风险管理、保险与精算、数量经济学。主持了1项国际合作、5项国家级、12项省部级科研项目，参加了国家“973计划”等14项科研项目。获国家杰出青年科学基金、全国百篇优秀博士学位论文、中国高校人文社会科学研究优秀成果二等奖、广东省哲学社会科学优秀成果一等奖、南粤优秀教师称号，入选教育部首批“新世纪优秀人才支持计划”。出版学术专著2部，在国内外发表学术论文百余篇，其中被SCI或SSCI收录25篇。
[编辑]：孙颖
